大连铁矿石期货向全球开放构建大宗商品定价新体系-大连产业园区

大连铁矿石期货向全球开放构建大宗商品定价新体系

矿业

所属地区：辽宁-大连发布日期：2025年08月18日

大连商品交易所铁矿石期货向境外投资者开放，标志着中国期货市场国际化迈出关键一步。此举通过构建跨境交易平台，强化中国在全球大宗商品市场的定价话语权，并为境内外企业提供高效的风险管理工具，进一步优化辽宁省大连市在金融开放领域的招商引资环境。
一、国际化战略推动定价机制革新
铁矿石作为中国进口量最大的大宗商品之一，其期货合约自2013年上市以来交易规模持续领先全球。数据表明，该品种年成交量连续多年突破3亿手，流动性深度居全球铁矿石衍生品之首。但受限于境外矿山企业和贸易商无法直接参与，原有价格难以充分反映全球供需格局。通过引入合格境外机构投资者（QFII/RQFII）及国际产业资本，交易主体结构实现多元化。统计显示，首批备案的境外经纪机构达22家，覆盖四大洲主要铁矿石贸易区域，使人民币计价形成的价格信号更具国际公信力。
二、制度创新保障跨境交易安全
为对接国际标准，交易所构建了"跨境交收+外汇对冲+穿透式监管"三位一体机制：
- 沿用人民币计价结算体系，允许境外参与者通过指定渠道办理外币兑换，规避汇率风险
- 实施分级保证金制度，针对不同信用等级机构设置差异化的风控门槛
- 建立多语言交易终端与24小时双语客服，优化境外用户操作体验
在技术准备方面，已完成涉及账户开立、资金清算等全链条的六轮压力测试，单日最大处理能力达百万笔级别，系统可用性达到99.99%。
三、重塑全球资源分配格局
当前全球70%铁矿石贸易流向中国市场。此次开放将产业链定价功能嵌入境内市场：
1. 国际矿山企业可直接利用中国期货进行套期保值，降低长协价与现货价偏离风险
2. 国内钢厂通过跨境基差贸易锁定采购成本，提高应对价格波动的韧性
3. 新加坡、伦敦等地衍生品市场形成的价格影响力将被分流，推动形成"亚洲时段"主导的定价新模式
实证研究表明，开放后国内外价差波动幅度收窄约40%，套利效率提升显著。
四、区域枢纽打造金融开放新高地
大连市依托期货国际化的制度红利，加速建设大宗商品交易生态圈：
- 配套设立跨境大宗商品清算银行，提供一站式本外币清算服务
- 吸引12家国际投行在保税区设立大宗商品贸易子公司
- 推动港口仓单数字化改革，实现铁矿石从船运至厂区的全流程品控溯源
据相关规划，2020年前将建成连接日韩、东南亚的铁矿石化工品离岸交易中心。
五、中国方案引领全球市场变革
该模式为后续期货品种国际化提供范本：
- 铜、棕榈油等战略物资正参照相同路径推进规则修订
- 香港、新加坡交易所已申请同步挂牌铁矿石期货合约
- 英国大宗商品协会将中文版交易规则纳入全球执业考试体系
跨境资本流动监测显示，启动首月境外账户日均持仓占比达15.7%，人民币计价资产配置需求持续释放。
大连铁矿石期货的国际化实践，标志着中国从"价格接受者"向"规则制定者"的战略转型。通过构建开放包容的交易生态，不仅为全球产业提供精准的风险管理工具，更在重塑大宗商品贸易体系的过程中，展现了金融领域制度型开放的示范价值。这一创新举措将持续赋能实体经济，推动全球资源高效配置。

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